证监采新制 打击市场欺诈

欧达礼昨表示，证监会将以新的监管方式规管市场，由隐身幕后到台前主动出击，直接处理所有与证券及期货条例有关的上市事宜。资料图片

【今日时报网讯】记者邱媛媛、实习记者李卓成报道：港股市场近期不太平，之前细价股大幅暴跌令坊间出现不少质疑，大大影响港股市场声誉。证监会行政总裁欧达礼昨表示，证监会将以新的监管方式规管市场，由隐身幕后到台前主动出击，直接处理所有与证券及期货条例有关的上市事宜。

去年证监会与港交所(388)推出上市架构改革谘询，收到近8000份建议。反对一方忧过分规管扼杀发展机会，支持一方则指现时制度未能发挥最大效用，而港交所同时作为监管者及上市公司，身份存在冲突。

香港证监会昨日(7月13日)发出首份《证监会监管通讯：上市公司》，并计划以后定期推出。内容以不记名形式提及今年上半年其中8宗新股上市个案及5宗上市后个案，解释当局的决策及原因，正好响应香港证监会主席欧达礼昨日加强执法的言论，向市场说明，为应付不断转变的市况及风险，其现正根据法例赋予的权力采取措施，及早介入严重个案，作 实时 监管。

欧达礼称参考意见后认为，在「互联互通」的政策下，投资风险上升，故强化监管是两地的优先处理事项，证监会应强化自身「守门人」的角色，会采用「侧重前期监管(Front-loadedRegulation)」，对或出现「苗头」的公司及早采取针对性且快速準确的行动，更成立特别小组专门处理严重的市场问题，其中负责上市公司的小组「ICE」在过去数月已见成效。

不寻常个案大升一倍

证监会留意到在创业板及主板都有不寻常市场活动，太多上市公司股价大上大落，部分在IPO后股价突然大跌，疑是操控股价或是洗黑钱，自2011年起调查个案上升一倍，惩罚个案亦升50%。

欧达礼解释，《证券及期货(在证券市场上市)规则》(SMLR)赐予证监会有向上市公司停牌及除牌的权力，未来会更直接及经常使用SMLR的权力，及早介入严重个案，直接对怀疑的公司作出干预，包括要求公司披露更多资讯，发信要求公司改善等。今年已有3家上市申请被驳回，7家上市公司因未能提供有关财务记录遭停牌。

他强调监管过程必须公平、公开，期望在问题初期及早解决，保障市场有效运作，未来仍会继续同港交所合作，其仍是市场的前线监管者，但证监会或在此基础上采取更独立运作。

有人提供虚假数据 香港证监会拒绝上市申请

面对上市后个案，香港证监会称，其曾发现有个案建议按市价大幅折让的价格向一小撮人配售，并让有关人等持有逾70%已扩大股东，用于扩展亏损中的业务，并形同控股权转移。该会在提出多次查询后仍未获合理解释，另发现有一名或多于一名准认购人可能正在以代名人身分，为未披露人士行事。香港证监会因此提出反对，最终配售被叫停。香港证监会又称，如对某事项查讯时，如觉得涉及第179(1)条所载的其中一项理由，便可能要求上市公司及其他人士交出任何簿册及纪录以作跟进，但是在上半年未有因应采取监管行动的个案。

冀创新板改善架构

本港近年新上市股份规模平均大幅下降，上市后成交额大幅减少，过去五年亦未有一只晋身恒生指数的成分股。现时市场上八成新股都属小型企业，占整体市场市值或成交仅是极少部分。欧达礼称，创新板的意义在于解决市场架构不平等，以及加强国际投资者的投资意欲，结果有待谘询完结后公布。