金融科技具颠覆性 朱民：须走向功能监管

【今日时报网讯】清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织原副总裁朱民(图)昨日在第二届中国金融科技大会上表示，在金融科技的前提下，监管没有任何选择，必须从机构监管走向功能监管。朱民说，金融科技对整个金融功能的冲击是巨大的，个人觉得是颠覆性的，金融科技对传统金融机构或者对整个供应商、金融供给方面的生态冲击和破坏是巨大的。

变化冲击监管法律

朱民表示，金融科技对金融功能的颠覆性是因为它的运行模式不一样，运行模式是平台的、非网点的、轻资产的、重数据的。它拉近了和客户的距离，减少了中介，把操作的过程自动化，它赋权客户。所以，这些运行模式个人觉得其实是颠覆性地在冲击现有的金融系统。朱民还进一步指出，金融科技对金融机构的冲击是巨大的，它的冲击就在于把金融机构的生产过程从内生的过程变成了一个外化的过程。

金融机构以前产品的设计、生产、分管、配置、销售完全是在一个机构内部产生和进行的，不管这个机构大和小，生产的流程是内生的。金融技术的出现打破了这个内生的环节，逼迫着把这个内生的环节外生化、社会化、商品化、产业链化。所以，今天整个金融产品的设计、生产、控制、配置、销售变成了一个产业链、市场化的过程。他亦表示，「金融正在发生最大的冲击和变化是在监管和法律方面。」因为金融科技的出现，监管第一个必须从机构的监管走向功能监管，当整个的功能是内生的时候，监管针对机构就可以解决所有的问题。

混业经营的时候开始讨论功能监管，在金融科技的前提下，监管没有任何选择，必须从机构监管走向功能监管，监管必须从一个静态的区域、一个城市、一个点走向跨区域和跨境的监管，因为所有的科技金融都是跨区域、跨境的。

金融创新须价值导向

此外，金融科技改变了市场的基础设施。朱民以区块链为例指出，区块链的好处与弱点都很明显，它强调透明度和去中心化，但是规模受到能耗的限制。「归根到底都是开放平台的基础设施建设。让第三方可以加入，是建立一个统一、集中的基础设施，还是一个去中心化的基础设施?这些都是基础设施建设的根本原则，而这一切正在发生根本性的变化。」

朱民表示，未来金融科技企业之间的竞争将会极其激烈与迅速。平台与传统金融企业的竞争，最终胜负并不明确，但是监管需要对未来方向作出指引。「所以今天的监管对未来极其敏感和重要，竞争和监管是会决定未来金融生态的格局，但是金融科技冲击、再塑未来的金融生态，我觉得这是必然的事情。」

中国互联网金融协会会长李东荣亦表示，金融创新如果缺乏正确的发展理念和价值导向，就很可能滑向自我循环、过度膨胀，甚至引致经济金融危机乃至社会危机的境地。李东荣也指出，消费者的保护和风险教育亟待加强。

发展主要挑战是信任

「中国金融科技发展面临的主要挑战是信任，我们如何能够在不是那幺成熟的、有历史性的商业融资环境里，建立起一个金融系统，让大家能够非常信任它。对于一个运行的商业及企业来讲，重要的就是它怎样去做风险的控制。」中国科学院院士、清华大学交叉信息研究院院长姚期智认为，对于企业来说，肯定希望全国每一个人的经济资料他都可以得到，这样对于风险就能够控制得最好，但是想要追求这种效果，就会侵犯到别人的权利，侵犯到个人的隐私;而对于社会来讲，一旦大型商家垄断这些数据，也会侵犯到社会的利益。

姚期智强调，这些事政府必须进行监管，核心问题在于如何在风控、隐私保护，以及政府监管三者之间找到一个平衡。姚期智认为，应该善于运用计算机科学帮助处理这些问题。事实上，只有信息科学等非常高端的技术，才能使得这种平衡达成。