跌市吼腾讯

　　文/日发证券副总裁 孙瀚斌

资料图

　　腾讯(700)去年首三季业绩显示，营业额2715.22亿元(人民币，下同)，按年升19.2%。纯利717.28亿元，按年升11.2%;每股盈利7.578元。按非通用会计準则计，盈利688.67亿元，按年增长19%。

　　EBITDA为1015.93亿元，按年升22.1%。按非通用会计準则计算第三季度纯利为244.12亿元，按年增长24%。收入在第三季录得972.36亿元，按年增长21%;第三季EBITDA为353.78亿元，按年增长28.3%。

　　在第三季，网络游戏收入总额按年增长11%至286亿元。智能手机游戏收入增长25%至243亿元，主要是由于内地主要游戏表现强劲及海外游戏的贡献增加所致。

　　另外，网络广告收入按年增长13%至184亿元。游戏、教育及电子商务垂直领域的广告主需求强劲。于去年9月底，微信(WeChat)的合併月活跃帐户数为11.51亿，按年增长6.3%。QQ的智能终端月活跃帐户数为6.534亿。重磅腾讯2019年预测市盈率35倍，估值合理，可于380元捞底。